In questo articolo voglio mettere a confronto diversi modi per acquistare e custodire l’oro da investimento. Per ognuno di essi vediamone i vantaggi, gli svantaggi e perché sceglierlo. Le stesse informazioni sono valide, in linea di massima, per qualsiasi altro metallo prezioso.
Dichiarazione di esonero responsabilità:
Le informazioni riportate non costituiscono sollecitazione alla collocazione del risparmio personale. L’utilizzo dei dati e delle informazioni contenute come supporto a operazioni d’investimento personale è a completo rischio del lettore.
Indice
- Oro fisico (austocustodito)
- Oro fisico (custodito presso terzi)
- Oro finanziario
- Oro su blockchain
- Differenza tra oro allocato e non
- Alla fine, cosa scegliere?
Oro fisico
(autocustodito)
Si può acquistare presso qualsiasi banco metalli accreditato dalla Banca d’Italia sul territorio italiano, personalmente o telematicamente, per poi essere ritirato o spedito tramite un corriere ad hoc presso la vostra abitazione.
Anche l’oro acquistato in borsa tramite ETC del tipo “physical delivery” può essere consegnato fisicamente per essere autocustodito, ma in tal caso la procedura è leggermente più articolata. Ne consegue che per una persona normale sarà molto più semplice acquistare l’oro da un banco metalli.
Vantaggi
- Siete i proprietari assoluti del vostro oro.
- Siete i soli responsabili della sua custodia, nessun altro ne è responsabile.
- Nessun costo di custodia.
- Nessuna imposta per la detenzione.
Svantaggi
- Siete i soli responsabili della sua custodia, nessun altro ne è responsabile.
- Muovere grosse quantità può essere rischioso e burocraticamente impegnativo.
- Commissioni di acquisto e vendita generalmente più alte.
Perché sceglierlo?
Perché è il modo più concreto di possedere fino in fondo dell’oro.
Oro fisico
(custodito presso terzi)
Si può acquistare nelle stesse modalità dell’oro autocustodito. Tuttavia alcune attività, che operano quasi esclusivamente online, non permettono di accedere ai propri caveau per visitare l’oro acquistato ma permettono la consegna fisica presso la vostra abitazione.
Sconsiglio di acquistare l’oro online presso società che operano al di fuori del territorio italiano per evitare possibili problemi legali. Tuttavia, alcune di esse, custodiscono i prodotti in una zona franca, il che permette di evitare di pagare l’IVA su argento, palladio e platino.
Vantaggi
- Generalmente potete acquistarlo e venderlo in qualsiasi momento e in qualsiasi parte del mondo.
- C’è praticamente sempre un’assicurazione che copre eventuali furti.
- Nessuna imposta per la detenzione.
Svantaggi
- Dovete fidarvi di chi ve lo custodisce.
- Commissioni di acquisto e vendita generalmente più alte.
- La custodia ha un costo annuo proporzionato alla quantità.
Perché sceglierlo?
Perché è un buon compromesso tra possedere oro fisico e poterlo rivendere in qualsiasi momento e in qualsiasi parte del mondo voi vi troviate. È praticamente sempre oro allocato.
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Oro finanziario
Si può acquistare esclusivamente tramite i mercati finanziari solitamente sottoforma di ETC (da non confondere con gli ETF!) ed è necessario avere un deposito titoli aperto presso un istituto di credito o qualsiasi operatore finanziario che ve lo consente.
Non è detenibile fisicamente e personalmente, ad eccezione di quello “physical delivery” che è consegnabile presso la vostra abitazione, con una procedura un po’ articolata.
Vantaggi
- Potete acquistarlo e venderlo tramite una piattaforma, in qualsiasi momento e in qualsiasi parte del mondo.
- Commissioni di acquisto e vendita generalmente molto più basse rispetto all’oro fisico.
- Costo dell’imposta di bollo annuo sommata al costo di gestione del titolo è generalmente inferiore a un normale costo di custodia di oro fisico presso terzi.
Svantaggi
- Non possedete oro fisico, ma una quota di un quantitativo.
- Se non è oro coperto 1:1 con oro fisico custodito, non c’è abbastanza sottostante come “garanzia” del possesso.
Perché sceglierlo?
Perché è il modo più economico, più semplice e meno impegnativo per essere in un certo senso proprietari di oro, pur non possedendolo fisicamente. Se è di tipo “Physical” è quasi sempre oro allocato.
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Oro su blockchain
Si può acquistare tramite uno scambio (exchange) di criptovalute o direttamente presso il sito web della società che lo emette su blockchain. Per possederlo è necessario avere un portafoglio digitale, indipendente dai circuiti finanziari, sui cui detenere le criptovalute o i gettoni (token) che rappresentato il bene acquistato.
Anche questo, non è detenibile fisicamente e personalmente, ad eccezione di quello “physical delivery” che è consegnabile presso la vostra abitazione.
Vantaggi
- Potete acquistarlo e venderlo tramite una piattaforma, in qualsiasi momento e in qualsiasi parte del mondo.
- Commissioni di acquisto e vendita generalmente molto più basse rispetto all’oro fisico.
- Costi di custodia generalmente imbattibili
Svantaggi
- Non possedete oro fisico, ma una quota di un quantitativo.
- È un tipo di oro facente parte di un mercato poco tutelato e regolamentato, più rischioso rispetto ai titoli in borsa.
- Se non è oro coperto 1:1 con oro fisico custodito, non c’è abbastanza sottostante come “garanzia” del possesso.
Perché sceglierlo?
Perché è un modo semplice per avere tutti i vantaggi dell’oro finanziario al minor costo possibile. Costi e condizioni dipendono comunque dal tipo di token o criptovaluta utilizzata. Nel caso di PAX Gold, si tratta di oro allocato.
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Differenza tra oro allocato e non
Una distinzione importante che va fatta sull’oro detenuto è anche quella sul tipo di allocazione, in parole povere comprare oro non significa soltanto possederne una determinata quantità ma anche esserne proprietari oppure creditori.
Oro allocato
L’oro rimane in tutto e per tutto di proprietà del compratore, anche se la società che lo custodisce dovesse fallire. Quest’ultima non può essere prestarlo, investirlo o venderlo.
A volte può anche coincidere con il fatto di possedere una determinata moneta o un determinato lingotto da voi acquistato.
Costa leggermente di più rispetto all’oro non allocato, ma è meglio possederlo così.
Oro non allocato
L’oro non appartiene a chi lo acquista, il quale ne diviene creditore ma non proprietario. Può essere prestato, investito e venduto da chi lo custodisce.
È un conto in oro non specifico del quale avrete diritto a una quota di un totale.
Costa leggeremente meno rispetto all’oro allocato, ma porta con se alcuni svantaggi.
Alla fine, cosa scegliere?
Tra tutte le soluzioni ritengo che possedere oro fisico personalmente sia la scelta migliore in quanto avrete la certezza totale di possedere determinate monete o lingotti.
Certo, è più costoso comprarlo e venderlo rispetto all’oro non fisico, ma nel corso degli anni questi costi si ammortizzano evitando le spese di custodia, l’imposta di bollo e le commissioni di gestione fondo.
Preferibilmente dovrebbe essere autocustodito ma, in caso non ve la sentiate di detenerlo personalmente, sentitevi giustamente liberi di affidarlo a terzi. Usate l’accortezza di non custodirlo presso istituti di credito ma presso privati che sono scollegati dal sistema bancario.
Se possedete oro presso terzi, date preferenza a quello allocato piuttosto che a quello non.
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